2014-2018年中國證券經紀業務市場投資風險研究報告-中商產業研究院

內容概括

證券經紀業務，是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業務。證券經紀業務是隨著集中交易制度的實行而產生和發展起來的。由于在證券交易所內交易的證券種類繁多，數額巨大，而交易廳內席位有限，一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易，固此只能通過特許的證券經紀商作中介來促成交易的完成。
2013年前三季度,19家上市證券公司共實現營業收入580億元,同比2012年前三季度上升23%。從單個公司角度看,19家券商的收入均為同比上升。凈利潤的整體上升幅度大于營業收入,19家券商共實現凈利潤202億元,同比上升幅度達到了35%。利潤上升幅度大于營業收入,主要原因來自于成本控制。在弱市行情及券商產能過剩的周期性背景下,券商對于人力支出的控制在很大程度上提升了利潤率。在收入上升幅度為23%的前提下,上市券商的業務及管理費上升幅度僅為12%。這在很大程度上體現了成本控制的內涵。
近年來,由于經紀業務費率下跌、新業務興起等因素,證券行業收入結構處于趨勢性的變化中:其整體趨勢是經紀業務收入的比重逐年下降,而資管業務、利息收入逐年升高。然而,這一趨勢在今年前三季度的特定環境下有一定程度反轉。2013年前三季度,上市券商經紀業務收入占比由去年同期37%上升至43%,自營業務從29%上升至32%,而投行業務、利息收入有所下降。2012年全年日均股票交易額為1296億元,而2013年前三季度日均交易額卻達到了1980億元。大幅增長的日均交易額帶來了券商經紀業務收入的增長。與經紀業務收入的普遍性收入相反,由于從年初至今IPO一直處于暫停中,投行業務收入整體受到較大的影響。19家上市證券公司中有14家出現投行業務同比收入下降,而上市券商整體投行業務收入同比下降達到了42%。而資管、自營業務的收入則出現較大的分化。隨著融資融券規模的擴大,質押式回購業務的開展,利息收入規模上升,而另一方面,資金需求量增加也使券商的債務融資需求有較大上升,如短融、公司債、轉融資等。而今年的整體流動性環境較緊,使券商的融資成本有所上升。兩相抵消,使利息凈收入整體為小幅上升。
雖然近兩年，證券市場變現有所低迷，給證券經紀帶來了一定的影響，但是從一個角度分析，市場投資者數量和規模呈現高速增長。國家居民可支配收入處于持續增長，最初的可支配收入是到了銀行，但是隨著資本市場發展，資本市場產品不斷豐富，金融資產結構里，證券和基金比重也出現了持續增長的勢頭。市場規模擴張也進入持續擴張期，一方面經濟規模已經很大了，現在是全后第四大經濟體。另一方面，我們上市公司數量和質量也發生很大的變化。證券市場的開放程度不斷加大，經紀業務觸角向全球范圍延伸。一個是中國加入世貿后，一方面逐步開放外資券商進入行業的限制，外資參股證券公司條件更加寬松、參股渠道更加多元化，監管機制也更適當，業務范圍也逐漸寬泛。外資的進入一方面帶來新的管理理念，同時給帶來新的競爭對手，特別是在高端客戶方面外資具有一定優勢。另一方面，我國已經開放了QFII、QDII。隨著QDII額度的增加，居民已經可以通過正常渠道在全球范圍內配置資產，同時證監會批準了多家券商設立香港的子公司，我們經濟業務觸角也可以說在全球范圍內開始延伸。所以未來經紀業務仍存在很大的空間。
然而，證券經紀業務收入占券商總收入比例超過60%,在熊市中,這一比例更高，銀行、保險、基金以及信托等金融機構不斷地侵蝕券商利潤，一輪業內兼并重組的大幕也將拉開.如何提升競爭力,使券商健康發展是目前業內應當認真考慮的問題.證券經紀業務作為券商最主要的業務板塊,對于券商的生死存亡有著決定性的意義。.
本研究咨詢報告由中商智業咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家商務部、國務院發展研究中心、證監會、銀監會、保監會、證券業協會、保險業協會、銀行業協會以及國內外相關報刊雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料，對我國證券經紀業務市場格局、競爭態勢等進行了分析，并著重分析了國內外重點證券經紀業務運營情況和發展動態。報告數據豐富及時、圖文并茂，還對國家相關產業政策進行了介紹和趨向研判，是金融企業、科研單位、經銷企業等單位準確了解當前中國證券經紀業務市場發展動態，把握企業定位和發展戰略方向不可多得的決策參考資料，同時對其他相關部門也具有極大的參考價值。

報告目錄

第一部分 行業現狀

第一章 證券經紀業務綜合概述

第一節證券經紀業務概述

一、證券經紀業務概念

二、證券經紀業務組成要素

三、證券經紀業務分類

四、證券經紀業務歷史

第二節證券經紀業務應用特點

一、證券經紀業務特點

二、證券經紀業務應用分析

三、證券經紀業務作用地位分析

第三節證券經紀業務行業結構分析

一、證券經紀業務產業鏈上游分析

二、證券經紀業務產業下游分析

三、證券經紀業務成本構成

第二章 2013年中國證券經紀業務行業市場發展環境分析

第一節 2013年全球環境分析

一、經濟環境分析

二、社會環境分析

三、政策環境分析

四、研發環境

第二節 2013年中國經濟環境分析

一、國民經濟運行情況分析

二、消費價格指數CPI、PPI分析

三、全國居民收入情況解讀

四、2009-2013年恩格爾系數分析

五、2009-2013年工業發展形勢走勢

六、固定資產投資情況

七、2009-2013年對外貿易進出口分析

第三節 2013年中國證券經紀業務行業政策環境分析

一、與證券經紀業務相關的監管機構

二、與證券經紀業務相關的政策法規

三、其證券經紀業務相關的法律法規

四、國外證券經紀業務政策法規

第四節 2013年中國證券經紀業務行業社會環境分析

一、人口環境分析

二、教育情況分析

三、文化環境分析

四、生態環境分析

五、中國城鎮化率

六、居民消費觀念和習慣分析

第五節 2013年中國證券經紀業務行業技術環境分析

第三章 全球證券經紀業務行業發展分析

第一節全球證券經紀業務行業市場發展分析

一、證券經紀業務市場現狀分析

二、證券經紀業務市場結構解析

三、證券經紀業務模式分析

四、全球證券經紀業務的改革分析

第二節美國證券經紀業務產業運行概況

一、美國證券經紀業務市場分析

二、美國證券經紀業務市場特點

三、美國證券經紀業務市場借鑒分析

四、美國證券經紀業務發展趨勢

第三節德國證券經紀業務產業運行概況

一、德國證券經紀業務市場分析

二、德國證券經紀業務市場特點

三、德國證券經紀業務市場借鑒分析

四、德國證券經紀業務發展趨勢

第四節英國證券經紀業務產業運行概況

一、英國證券經紀業務市場分析

二、英國證券經紀業務市場特點

三、英國證券經紀業務市場借鑒分析

四、英國證券經紀業務發展趨勢

第五節法國證券經紀業務產業運行概況

一、法國證券經紀業務市場分析

二、法國證券經紀業務市場特點

三、法國證券經紀業務市場借鑒分析

四、法國證券經紀業務發展趨勢

第六節日本證券經紀業務產業運行概況

一、日本證券經紀業務市場分析

二、日本證券經紀業務市場特點

三、日本證券經紀業務市場借鑒分析

四、日本證券經紀業務發展趨勢

第七節韓國證券經紀業務產業運行概況

一、韓國證券經紀業務市場分析

二、韓國證券經紀業務市場特點

三、韓國證券經紀業務市場借鑒分析

四、韓國證券經紀業務發展趨勢

第四章 中國證券經紀業務發展現狀分析

第一節證券經紀業務行業發展概況

一、中國證券經紀業務行業的現狀

二、中國證券經紀業務行業發展的階段

二、中國證券經紀業務行業存在的問題

三、中國證券經紀業務行業的發展趨勢

四、證券經紀業務行業的最新動態

第二節 2013年中國證券經紀業務行業發展狀況

一、2013年中國證券經紀業務行業發展回顧

二、2013年證券經紀業務行業發展特點分析

三、2013年中國證券經紀業務行業市場分析

第三節中國證券經紀業務行業供需分析

一、2013年中國證券經紀業務行業企業數量分析

二、2013年證券經紀業務行業從業人員分析

二、2013年中國證券經紀業務行業資產規模分析

第四節 2013年中國證券經紀業務行業經營分析

一、證券經紀業務行業收入結構分析

二、證券經紀業務行業成本費用分析

三、證券經紀業務行業盈利分析

第五節證券經紀業務行業發展動態聚焦

第五章 證券經紀業務行業政策分析

第一節現行發展政策分析

一、“十二五規劃”對證券經紀業務行業的影響分析

二、“城鎮化”對證券經紀業務行業影響分析

三、國家對證券經紀業務行業的規劃分析

三、最新政策動向分析

第二節證券經紀業務行業監管政策分析

一、現行的政策分析

二、現行政策的不足

三、行業監管分析

四、未來的政策趨勢

第二部分 市場競爭格局

第六章 中國證券經紀業務行業市場分析

第一節中國證券經紀業務行業市場綜述

一、中國證券經紀業務行業市場現狀

二、中國證券經紀業務行業市場結構分析

三、證券經紀業務行業市場規模分析

四、證券經紀業務行業趨勢分析

五、2014-2018年證券經紀業務行業的市場空間預測

第二節 2013年證券經紀業務行業市場分析

一、2013年證券經紀業務行業市場供給分析

二、2013年證券經紀業務行業市場需求分析

三、2013年證券經紀業務行業市場規模分析

四、2013年市場結構格局分析

五、市場渠道分析

六、證券經紀業務行業市場發展策略

第三節證券經紀業務行業市場動態解析

第七章 證券經紀業務行業競爭分析

第一節行業集中度分析

一、市場集中度分析

二、企業集中度分析

三、區域集中度分析

第二節中國證券經紀業務行業競爭格局綜述

一、2013年證券經紀業務行業集中度

二、2013年證券經紀業務行業競爭程度

三、2013年證券經紀業務行業競爭格局

第三節 2014-2018年中國證券經紀業務行業競爭分析及預測

一、2012年證券經紀業務市場競爭情況分析

二、2013年證券經紀業務市場競爭形勢分析

三、2014-2018年集中度分析及預測

四、2014-2018年SWOT分析及預測

五、2014-2018年進入退出狀況分析及預測

六、2014-2018年生命周期分析及預測

第八章 證券買賣代理市場分析

第一節證券買賣代理市場分析

一、證券買賣代理市場概況分析

二、“十二五規劃”對證券買賣代理的影響

三、證券買賣代理市場運行分析

四、證券買賣代理發展存在的問題

五、證券買賣代理市場前景分析

第二節 2012-2013年證券買賣代理市場分析

一、2012年證券買賣代理市場情況

二、2013年證券買賣代理市場情況

第三節證券買賣代理發展策略分析

一、證券買賣代理市場定位分析

二、證券買賣代理相關政策解讀

三、證券買賣代理發展趨勢分析

第四節證券買賣代理最新動態

第九章 融資融券市場分析

第一節融資融券市場分析

一、融資融券市場概況分析

二、“十二五規劃”對融資融券的影響

三、融資融券市場運行分析

四、融資融券發展存在的問題

五、融資融券市場前景分析

第二節 2012-2013年融資融券市場分析

一、2012年融資融券市場情況

二、2013年融資融券市場情況

第三節融資融券發展策略分析

一、融資融券市場定位分析

二、融資融券相關政策解讀

三、融資融券發展趨勢分析

第四節融資融券最新動態

第十章 承銷保薦市場分析

第一節承銷保薦市場分析

一、承銷保薦市場概況分析

二、“十二五規劃”對承銷保薦的影響

三、承銷保薦市場運行分析

四、承銷保薦發展存在的問題

五、承銷保薦市場前景分析

第二節 2012-2013年承銷保薦市場分析

一、2012年承銷保薦市場情況

二、2013年承銷保薦市場情況

第三節承銷保薦發展策略分析

一、承銷保薦市場定位分析

二、承銷保薦相關政策解讀

三、承銷保薦發展趨勢分析

第四節承銷保薦最新動態

第十一章 證券經紀業務行業國內重點企業分析

第一節中國銀河證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第二節國泰君安證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第三節廣發證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第四節國信證券有限責任公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第五節宏源證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第六節東北證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第七節國元證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第八節長江證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第九節中信證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第十節國金證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第十一節海通證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第十二節太平洋證券股份有限公司

一、企業概況

二、競爭優勢分析

三、2009-2013年經營狀況

四、2014-2018年發展戰略

第三部分 行業預測

第十二章 證券經紀業務行業投資機會與風險

第一節證券經紀業務行業投資效益分析

一、2012-2013年證券經紀業務行業投資狀況分析

二、2014-2018年證券經紀業務行業投資效益分析

三、2014-2018年證券經紀業務行業投資市場空間預測

四、2014-2018年證券經紀業務行業的投資方向

五、2014-2018年證券經紀業務行業投資的建議

六、新進入者應注意的障礙因素分析

第二節影響證券經紀業務行業發展的主要因素

一、2014-2018年影響證券經紀業務行業運行的有利因素分析

二、2014-2018年影響證券經紀業務行業運行的穩定因素分析

三、2014-2018年影響證券經紀業務行業運行的不利因素分析

四、2014-2018年我國證券經紀業務行業發展面臨的挑戰分析

五、2014-2018年我國證券經紀業務行業發展面臨的機遇分析

第三節證券經紀業務行業投資風險及控制策略分析

一、2014-2018年證券經紀業務行業市場風險及控制策略

二、2014-2018年證券經紀業務行業政策風險及控制策略

三、2014-2018年證券經紀業務行業經營風險及控制策略

四、2014-2018年證券經紀業務同業競爭風險及控制策略

五、2014-2018年證券經紀業務行業其他風險及控制策略

第四部分 投資戰略

第十三章 證券經紀業務行業投資戰略研究

第一節證券經紀業務行業發展戰略研究

一、戰略綜合規劃

二、業務組合戰略

三、區域戰略規劃

四、產業戰略規劃

五、營銷品牌戰略

六、競爭戰略規劃

第二節對證券經紀業務品牌的戰略思考

一、企業品牌的重要性

二、證券經紀業務實施品牌戰略的意義

三、證券經紀業務企業品牌的現狀分析

四、證券經紀業務企業的品牌戰略

五、證券經紀業務品牌戰略管理的策略

第三節證券經紀業務行業投資戰略研究

一、2012年證券經紀業務行業投資戰略

二、2013年證券經紀業務行業投資戰略

三、2014-2018年證券經紀業務行業投資戰略

四、2014-2018年細分行業投資戰略

圖表目錄

圖表：2013年人民幣匯率分析

圖表：2013年證券經紀業務產業鏈分析

圖表：2009-2013年中國GDP總量及增長趨勢

圖表：2013年中國三產業增加值結構

圖表：2009-2013年中國CPI、PPI月度走勢

圖表：2009-2013年存款準備金率調整情況統計

圖表：2009-2013年中國社會消費品零售總額增長趨勢

圖表：2009-2013年我國貨物進出口總額走勢

圖表：2009-2013年中國貨物進口總額和出口總額走勢

圖表：2009-2013年中國就業人數走勢

圖表：2009-2013年中國城鎮就業人數走勢

圖表：2009-2013年我國人口出生率、死亡率及自然增長率走勢

圖表：2009-2013年我國總人口數量增長趨勢

圖表：2013年人口數量及其構成

圖表：2009-2013年我國廣播和電視節目綜合人口覆蓋率走勢

圖表：2009-2013年中國城鎮化率走勢

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務銷售收入統計及預測

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務利潤總額預測表

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務總資產統計及預測

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務營運效率預測

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務效益指標預測

圖表：2014-2018年我國證券經紀業務資產負債率預測

略……

版權聲明

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